Определение факторов для оценки кредитного рейтинга нефинансовых компаний

Аннотация

Цель исследования: повышение качества и точности оценки кредитного рейтинга, добавление характеристик нефинансовых компаний к оценке кредитоспособности, а также сравнение важности влияющих на нее факторов для различных отраслей и стран.

Методология исследования: исследование включает использование исследовательского факторного анализа и моделей упорядоченной логистической регрессии. Исследование основано на общедоступных данных по нефинансовым компаниям из разных отраслей и стран за период с 2007 по 2021 г. Результаты исследования: группа финансовых переменных является наиболее значимой при оценке кредитного риска для компаний из развитых стран; для развивающихся рынков макроэкономические переменные в основном определяют кредитные рейтинги. Нефинансовые переменные имеют разностороннее влияние, но как группа повышают точность оценки кредитных рейтингов.

Оригинальность и вклад авторов: существует ограниченность в исследованиях по теме оценки кредитных рейтингов нефинансовых компаний с включением нефинансовых факторов. Работа вносит вклад в поиск новых релевантных показателей, которые могут быть введены вместо качественных переменных, используемых международными рейтинговыми агентствами и требующих экспертной оценки.

Ключевые слова:

прогнозирование кредитного дефолта, моделирование кредитных рейтингов, кредитная оценка нефинансовых компаний, система кредитных рейтингов, рейтинг ESG, женщины-работники, развивающиеся страны